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存款增量创近年峰值 银行一季度流动性充裕

发表于:2019-05-06  浏览:2969

市场人士认为,今年一季度以来,前两年“负债难、负债贵”的情况已经有所改善,银行体系流动性管理压力明显下降。

根据今年上市银行一季报数据,剔除刚刚上市的2只新股,上市银行单季吸收存款增量合计6.2万亿元,较去年同期几乎翻倍,创下近年新高,而在吸收存款大幅增加的带动下,多家上市银行经营活动产生的现金流量净额由负转正。

市场人士认为,今年一季度以来,前两年“负债难、负债贵”的情况已经有所改善,银行体系流动性管理压力明显下降。这一方面与市场流动性相对充裕有关,另一方面,财政资金投放加大等因素也促使一般性存款的增加。

自去年下半年以来,市场流动性情况改善明显。从上海银行间同业拆放利率(Shibor)来看,2017年一季度至2018年上半年期间,3个月期Shibor一直处于4%高位,银行体系呈现资金趋紧的状态,2018年下半年开始3个月期Shibor回落至3%以下,资金利率回落意味着货币环境较为宽松,同时也意味着负债成本下降。

“主动负债成本下行,再叠加年初信贷‘开门红’效应,今年一季度广义信贷与货币双双反弹,存贷款增速差‘喇叭口’有所收敛,银行体系存贷比下降,过去两年一直困扰银行的负债难、负债贵问题阶段性缓解。”光大证券银行业首席分析师王一峰表示。

对于货币投放与存款增长之间的关系,东方金诚首席金融分析师徐承远表示,2019年一季度央行下调存款准备金率1个百分点、放宽普惠金融定向降准标准等措施,使得商业银行可支配资金增加,提升了银行体系的存款创造乘数。随着宽信用效果逐渐显现,一季度银行贷款大幅增加,派生存款相应增加。

除了流动性相对充裕对银行存款的影响之外,财政资金投放也是银行存款激增的原因之一。某城商行公司部人士表示,该行一季度政府存款招标项目出现较大幅度增长,而票据业务保证金以及结构性存款增加等因素,也助推了吸收存款的高增。

“年初以来的财政支出前置,地方政府债券、专项债券发行量同比高增,配合减税调整等因素,既促进了一般性存款的增长,也对于基建投资领域产生明显的拉动作用,与之相对应,银行体系配套贷款维持较快增长。”王一峰表示。

从经营活动、投资活动、筹资活动的现金净流量情况来看,部分上市银行将部分经营活动净流入的资金用于偿付债务以及投资。以农业银行为例,该行偿付已发行债务证券支付的现金有所增加,收回投资收到的现金有所减少。

徐承远认为,在当前政策环境下,2019年银行资金运用将以贷款为主,预计贷款在银行总资产中的占比将保持50%以上的高位,银行信贷投放将以政策支持的基建以及小微、民营企业为主。此外,银行可能适当加大利率债及高等级信用债的配置力度。

(来源:上海证券报


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